2024年12月中国农机市场景气指数为39.4% 景气度创全年新低

特约分析师张华光认为，2024年12月作为全年收官月份，AMI继续保持收缩区间。整体市场波澜不惊，深陷不景气泥潭，月度走势小幅波动。环比每况愈下，震荡下行，创下9月份以来的“四连跌”，走完了惨淡的2024年。同比降幅较大，诠释了过去一年的惨淡场景。

其一，景气度创全年新低。12月份，AMI以39.4%的景气度黯然收官，创下全年最低景气度。AMI下半年持续低迷是多重利空因素叠加形成的。一是谷贱伤农。今年以来，粮价受市场供需关系、自然灾害、国际市场动态、政策变化以及投机活动等多重利空因素影响，持续走低。既打击了农机市场消费信心，又削弱了农民购买力。二是进口猛增，牛肉价格跳水。今年出栏一头肉牛平均亏损1600元以上，连续8个月亏损超过1000元。65%以上的养殖户处于亏损状态，我国畜牧业遭遇前所未有的重创。与之关联的畜牧机械、饲料收获机械等市场随之出现断崖式下滑，成为压制12月AMI的又一重要因素。三是季节因素。12月正值农机市场淡季，加之今年春节来得早，致使淡季更淡。

其二，效益指数跌跌不休。自10月至12月，效益指数分别以8.4%、7.8%和2.7%的跌幅实现“三连跌”，虽跌幅逐月收窄，但景气度却创下全年的第二低点32.2%（最低的月份发生在今年2月份，当月景气度为31.4%），完成全年收官。制造商冲击全年销售目标，通过商务年会出台让利政策，加大促销力度；经销商年终让利促销——去库存，成构成效益下跌的主因。

其三，人气指数跌入冰点。12月份，人气指数在经历“三连跌”后，环比再度下跌2.5个百分点，以31.8%的景气度收官，并创下全年最低景气度。同比下降8.0%，创下全年第二大、下半年最大降幅。人气指数作为终端市场的晴雨表，其景气度如此之低，折射出12月份终端市场之冷清。

其四，田间管理机械指数一枝独秀。在所监测的5个二级指数中，环比“2上3下”，田间管理机械、收获机指数环比出现不同程度的增长，尤其是田间管理机械指数，环比大幅度提升13.9%，同比提升14.2%，并一举挺进景气区间，成为12月份二级指数中最靓丽的一道风景线。田间管理指数景气度的上佳表现主要得益于遥控飞行喷雾机指数的飙升，12月份，遥控飞行喷雾机指数环比飙升30.2个百分点，同比大幅度提升32.7个百分点，以71.1%的景气度创下全年最高值，成为拉动田间管理机械指数的主要力量。

中国农业机械流通协会预计，2025年1月份，AMI将继续徘徊于不景气区间。环比、同比或双双下滑，一、二、三级指数的景气度表现或冰火同炉。

利好因素方面，从宏观因素看，商务部近日发布对进口牛肉进行保障措施立案调查的公告。根据公告，商务部收到中国畜牧业协会等申请人代表国内牛肉产业正式提交的《中华人民共和国牛肉产业保障措施调查申请书》，决定自2024年12月27日起对进口牛肉进行保障措施立案调查。这对明年我国畜牧业以及相关的饲料收获机、玉米收获机均有强烈的利好。

从市场价值链分析，制造端与销售端对市场的拉动力不容小觑。其一，进入1月份，许多生产企业进入商务年会模式。通过商务年会，推动制造企业与经销商之间的交易，成为年终推动市场增量的重要力量。其二，经销商以利润换销售，以达到去库存之目的，也是稳定1月份市场的不可忽视的动力。其三，一些企业担心明年补贴额度下调，而提前购买，如插秧机市场，对1月份的市场也有较大的支撑作用。

利空因素方面，一是季节因素。1月份，农机市场继续淡季之行，终端市场交易少。二是春节因素。今年1月末系中国人的传统节日——春季，全国陆续进入春季模式，尤其在农村，表现的更为强烈。受此影响，让1月份的淡季更淡。三是更新周期延长。包括玉米、马铃薯、牛羊肉在内价格持续低迷，对用户的购买力和消费信心产生较大影响，直接延长了更新周期。四是需求结构性矛盾。一方面，中国农机市场正处于转型升级的深水区，内卷的传统市场加速向高端、智能、大型、绿色市场转型，这需要一个较长的培育期；另一方面，包括丘陵山区、经济类作物、园林机械、蔬菜种植与收获机械等在内的新兴市场尚处于发育期，产品也需要一个熟化过程。市场凸显的结构性矛盾、新的市场生态环境、新旧动能转换叠加补贴政策的变化都增加了今年1月份农机市场的不确定性和变数。