定向债务融资工具设计

日前公布调查，76%美国人需要依赖月薪过日子，是名副其实的「月光族」，约22%美国人储蓄不足100美元，无法应付任何紧急需要用钱的情况。更有46%的人储蓄不到800美元。在接受关于储蓄账户有多少钱的调查时，大部分美国居民也都一脸困惑地回答“没有……”或者“几百美元……”。而根据调查更是发现在美国54%被调查者没有储蓄计画，45%的人担心永远没有能力储蓄。

那么美国人不存款吗？美国人不担心没有储蓄的未来吗？

在查阅资料后，我发现美国人几乎不存款与他们的文化习惯、国家政策等有莫大的关系

文化习惯

储蓄观念

美国人的储蓄习惯和儒家文化的东亚国家移民绝对不同，他们有钱就花，没有「积谷防饥」概念。今年CareerBuilder在全美国范围内对4,400多名工人所做的调查显示，有61%的员工报告说他们总是或者经常把每个月的工资都花光才能刚刚维持收支平衡。这着实让我们吃了一惊！毕竟和我们国家月工资不同，在美国不少单位是两个星期发一次工资。可是就是这样也有不少美国人觉得太慢了，他们等着工资付账单过日子甚至会要求老板按星期发工资，或是在更短的时间发工资，这样才能勉强维持生活。他们的上一代经历美国最辉煌的黄金鼎盛期，挥霍和享受生活已成生命的目标，耳濡目染下，这一代人根本没有储蓄观念。有钱就尽情花钱，没钱也要借钱来花，整个社会形成庞大但并踏实的「消费链」，是带动美国经济发展的动力之一。

消费观念

相比中国人美国人消费观念更为大胆，开放，人们对未来的收入和生活比较有信心。“预支型消费”成为了社会常态。

首先，美国人喜欢透支消费。美国人的信用卡里其实是没有一分钱在里面的，银行也鼓励他们先用未来钱，给消费者提供至少45天的透支免息期，就算收取利息，利息也少的可怜。美国人拿到工资后，才按照透支的金额把钱转入信用卡，还款给银行。然后又开始继续下一个透支消费的周期。没有人先把钱存进信用卡再消费的。

其次，美国喜欢分期付款。美国人喜欢用有限的金钱去尽可能地买更多的东西。除了房子、车子之外，绝大部分电器、家具等，也都是分期付款买回来的。美国人喜欢尽快地享受到一切可能享受到的生活，决不会等到存到足够的钱才去买自己想买的东西。所以，当你看到普通的美国人住着别墅，开着汽车，家里各种设施齐全，实际上那些很多都是还没有付完所有款项的。

所以，很多美国人想存款也存不下来，因为日常薪水已被事先安排的消费“瓜分”。美国人还没赚钱就开始消费。房屋贷款、汽车贷款、保险、各种生活开销，早把未赚进的薪水瓜分光。

国家政策

社会福利

发生什么意外，有社会安全保障，

生了什么病，有联邦医疗保险

找不到工作，事业、下岗，就有失业保险

二战后美国政府建立了完善的社会保障制度，提供大量的社会福利，如失业金、粮食券和慈善捐款等，让很多人不怕「万一」意外情况，自然没有存款。

刺激消费的政策

首先，美国政府采取赤字财政政策，通过大幅度减税来提高人们的收入。减税措施使美国人每年无形中增加了数以千亿美元的收入，从而有力地刺激了消费。

其次，采取刺激性的货币政策，通过降低利率来刺激消费。比如，2001年是美国经济多灾多难的一年。此时经济经过长期高速增长之后陷入衰退，又遭受了“9·11”恐怖袭击的打击。美国联邦储备委员会当年连续11次降低利率，一年内将短期利率从6．5％降至1．75％。去年和前年也曾小幅度降息，使利率降至1％这一46年来的最低水平。这一货币政策大大刺激了消费，导致美国人不愿到银行存钱，储蓄率降至目前的0．6％，同时也使抵押贷款利率持续下降推动房地产市场兴旺。因此，即使在美国经济遭受衰退和恐怖袭击的双重打击后，个人消费开支和住房市场仍持续旺盛，在一定程度上减轻了经济衰退程度，从而有利于美国经济较快走向复苏。

再者，美国大量印钞，导致美元贬值，其它货币有所升值，进而美元购买力增强，刺激了美国消费，也有利于美国出口。

发达的零售金融服务

一个国家的零售金融服务越是发达，这个国家的储蓄也就越少。在八国集团(G8)富裕国家中，美国（随后是英国）的储蓄者和投资者能获得种类最完善的金融产品。在这方面，欧洲大陆大型经济体——法国、德国和意大利略微落后，再往后是日本和俄罗斯。这个排名也是国家储蓄率的排名，美国和英国排在底部，日本和俄罗斯则位于顶端。（英美的储蓄率最低）

自由金融市场提供了广泛的储蓄和借贷机会，但它们带来的借贷机会远超储蓄机会。英国和美国有最具竞争力的按揭市场，在股本释放计划方面也一直是先锋，这些计划让人们花掉住宅的增值。美英还是首先采用信用卡的国家，并仍然是最大限度利用信用卡的国家。有这么方便的金融服务，花钱没有节制也可以理解了。

最后

“家庭如果没有积蓄就无法在经济上打造更安全的未来。”接受美国《哈芬顿邮报》采访时，企业发展公司国家和地方政策部主任詹妮弗•布鲁克斯说。

在2008年的金融危机后，奥巴马也宣布美国不会做全世界最后的消费国和出口国，美国将从消费型经济专项出口导向型经济，从依赖金融活动转向发展实业。美国人还会继续不存款吗？也只有时间才能告诉我们结果了……